به گزارش اقتصادنیوز، پیش بینی بورس برای معاملات فردا شنبه ۲۳ آبان ۱۴۰۵ از احتمال تداوم فضای مثبت بازار، در کنار افزایش احتیاط و عرضه های مقطعی حکایت دارد. هرچند عملکرد بورس در روزهای سه شنبه و چهارشنبه نشان داد که تقاضای قابل توجهی در بازار سهام وجود دارد، اما همزمانی آغاز هفته معاملاتی ایران با تعطیلی بازارهای مالی جهانی در روزهای پایانی هفته میلادی می تواند بر رفتار معامله گران اثر بگذارد. از این رو، انتظار می رود بورس فردا بیشتر در فضایی متعادل و همراه با رقابت خریداران و فروشندگان دنبال شود.

پیش بینی بورس فردا؛ آیا تقاضای روزهای اخیر ادامه پیدا می کند؟

برای ارزیابی وضعیت بازار در روز شنبه، ابتدا باید به روند معاملات در دو روز پایانی هفته گذشته توجه کرد. بورس تهران در روزهای سه شنبه و چهارشنبه با تقاضای قابل توجهی همراه بود و شاخص های اصلی بازار رشد کردند. ورود بیش از ۱۱ هزار میلیارد تومان پول حقیقی در روز سه شنبه نیز نشان داد که تمایل سرمایه گذاران برای خرید سهام به شکل محسوسی افزایش یافته است.

البته در روز چهارشنبه بخشی از قدرت تقاضا کاهش پیدا کرد و با نزدیک شدن شاخص کل به محدوده سقف تاریخی، فروشندگان فعالیت بیشتری از خود نشان دادند. با این حال، بازار در پایان معاملات همچنان مثبت باقی ماند و تعداد نمادهای صعودی بیشتر از نمادهای نزولی بود. بنابراین، نمی توان از معاملات چهارشنبه به عنوان نشانه ای قطعی از پایان موج تقاضا یاد کرد. در صورتی که خریداران در ابتدای هفته همچنان فعال باشند، بخشی از تقاضای روزهای گذشته می تواند به معاملات شنبه نیز منتقل شود.

سیگنال مثبت ارزش معاملات و وضعیت نقدینگی در بورس

آمار معاملات چهارشنبه نیز تصویری از بازاری پرتحرک ارائه می دهد. ارزش دادوستد سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی به ۵۷ هزار و ۷۹۰ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات ۷۸ میلیارد سهم بود. این ارزش معاملاتی در شمار بالاترین ارقام روزانه بورس تهران قرار می گیرد و نشان می دهد که حتی در محدوده حساس قیمتی، حجم قابل توجهی از معاملات میان خریداران و فروشندگان انجام شده است.

شاخص کل در پایان چهارشنبه با افزایش ۶۹ هزار و ۴۷۰ واحدی معادل ۰.۸۳ درصد، در ارتفاع ۸ میلیون و ۴۲۷ هزار و ۳۱۴ واحد قرار گرفت. شاخص هم وزن نیز ۱۸ هزار و ۲۸۶ واحد معادل ۰.۷۸ درصد افزایش یافت و به سطح ۲ میلیون و ۳۵۶ هزار و ۴۳۳ واحد رسید. مثبت ماندن هر دو شاخص، در کنار قرار گرفتن ۶۱۷ نماد در محدوده مثبت در برابر ۳۳۹ نماد منفی، نشان می دهد که با وجود افزایش عرضه ها، کلیت بازار همچنان از وضعیت مناسبی برخوردار بوده است.

از طرف دیگر، خالص ورود پول حقیقی به سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی در چهارشنبه ۵۹۰ میلیارد تومان مثبت بود. هرچند این رقم در مقایسه با ورود ۱۱ هزار و ۴۸۹ میلیارد تومانی روز سه شنبه بسیار کمتر است، اما همچنان نشان می دهد که برآیند جریان نقدینگی حقیقی ها در بازار سهام منفی نشده است. ارزش سفارش های خرید نیز با ثبت رقم ۱۱ هزار و ۴۷۵ میلیارد تومان، فاصله زیادی با سفارش های فروش هزار و ۷۳۸ میلیارد تومانی داشت. همچنین ۲۹۱ صف خرید در برابر ۹۹ صف فروش تشکیل شد.

با این وجود، منفی بودن قدرت خرید حقیقی ها در سطح منفی ۱.۲۷ و بیشتر بودن سرانه فروش ۱۴۱ میلیون تومانی از سرانه خرید ۱۱۱ میلیون تومانی، نشان می دهد که بخشی از معامله گران در قیمت های فعلی تمایل بیشتری به فروش دارند. خروج ۲ هزار و ۸۶۶ میلیارد تومان نقدینگی از صندوق های درآمد ثابت نیز از دیگر اتفاقات مهم چهارشنبه بود که می تواند در بررسی جریان نقدینگی بازار مورد توجه قرار بگیرد.

ریسک تنش های نظامی؛ عامل افزایش احتیاط در معاملات شنبه

در کنار آمار معاملاتی، یک عامل مهم دیگر نیز می تواند بر پیش بینی بورس فردا اثر بگذارد؛ موضوعی که به تعطیلی بازارهای مالی جهانی در روزهای شنبه و یکشنبه مربوط می شود.

با آغاز هفته معاملاتی در ایران، بازارهای مالی اروپا و آمریکا به روزهای پایانی هفته میلادی می رسند و تعطیل می شوند. در چنین شرایطی، بخشی از سرمایه گذاران ایرانی نسبت به احتمال تشدید تنش های نظامی در فاصله تعطیلی بازارهای جهانی حساسیت دارند. نگرانی از احتمال وقوع درگیری ایران با آمریکا و اسرائیل در روزهایی که بازارهای بین المللی امکان واکنش و قیمت گذاری ندارند، می تواند احتیاط معامله گران را افزایش دهد.

بررسی رفتار بازار در سه هفته گذشته نیز نشان می دهد که در روزهای شنبه و یکشنبه، فشار عرضه در بورس ایران بیشتر از روزهای دوشنبه تا چهارشنبه بوده است. این الگو را می توان یکی از نشانه های اثرگذاری نگرانی های سیاسی و نظامی بر تصمیم های کوتاه مدت سرمایه گذاران دانست. بنابراین، احتمال دارد بخشی از معامله گران در معاملات فردا نیز ترجیح دهند با احتیاط بیشتری عمل کنند یا برای کاهش ریسک، بخشی از دارایی های خود را به فروش برسانند.

پیش بینی بورس شنبه؛ بازاری متعادل با نوسان در دو سمت معاملات

با کنار هم قرار دادن شرایط بنیادی و آماری بازار، از یک سو نشانه هایی مانند رشد شاخص ها، ارزش بالای معاملات، برتری سفارش های خرید و ورود مثبت پول حقیقی در روز چهارشنبه از ظرفیت ادامه روند صعودی حمایت می کنند. از سوی دیگر، نزدیک شدن شاخص کل به سقف تاریخی، کاهش قدرت خرید حقیقی ها و نگرانی های مرتبط با تحولات سیاسی و نظامی می توانند مانع شکل گیری یک موج صعودی یکپارچه در ابتدای هفته شوند.

بر همین اساس، پیش بینی بورس برای فردا بیشتر به سمت بازاری متعادل متمایل است؛ بازاری که در آن خریداران و فروشندگان در مقاطع مختلف معاملات قدرت را در دست می گیرند، اما احتمالا هیچ یک از دو طرف به اندازه ای برتری پیدا نمی کنند که بازار به شکل یک طرفه و با صف های خرید یا فروش گسترده حرکت کند.

البته اگر تقاضای موجود در بازار به اندازه ای قدرتمند باشد که عرضه های احتمالی ناشی از نگرانی های سیاسی را جذب کند، امکان ادامه رشد شاخص ها نیز وجود دارد. در مقابل، تشدید احتیاط معامله گران می تواند به افزایش عرضه ها و عقب نشینی بخشی از قیمت ها منجر شود.