به گزارش خبرگزاری اقتصاد ایران، هفته پایانی بهمن‌ماه ۱۴۰۴ برای بازار سرمایه ایران، یکی از پرچالش‌ترین مقاطع اخیر بود. تداوم عدم قطعیت در فضای سیاسی – به ویژه تحولات مرتبط با مذاکرات هسته‌ای و تنش‌های منطقه‌ای – به همراه سیگنال‌های منفی از نرخ ارز و انتظارات تورمی، منجر به حاکمیت جو محافظه‌کارانه و خروج تدریجی نقدینگی از بورس شد.

در روز پایانی هفته (چهارشنبه ۲۹ بهمن)، شاخص کل با سقوط ۴۰,۷۷۲ واحدی در کانال ۳.۸ میلیون واحدی تثبیت شد؛ سطحی که نسبت به ابتدای هفته بیش از ۵.۵ درصد افت هفتگی را نشان می‌دهد. این کاهش عمدتاً ناشی از فشار عرضه در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز (به ویژه در گروه‌های پتروشیمی، فلزات اساسی، پالایشی و بانکی) بود. شاخص کل هم‌وزن نیز با عقب‌نشینی حدود ۳,۲۵۱ واحدی (۰.۳۳ درصد) به محدوده ۹۸۱ هزار واحد رسید که حاکی از توزیع نسبتاً یکنواخت‌تر فشار فروش در سهام کوچک و متوسط است، هرچند شدت آن کمتر از شاخص اصلی بود.

ارزش معاملات خرد روزانه در این هفته به طور میانگین حدود ۹.۴ هزار میلیارد تومان بود که نسبت به دوره‌های رونق، کاهش محسوسی نشان می‌دهد. خروج بیش از یک همت پول حقیقی تنها در روز پایانی هفته، همراه با کاهش حجم و ارزش کل معاملات، بیانگر احتیاط شدید سرمایه‌گذاران خرد و تمایل به پارک سرمایه در بازارهای موازی یا نگهداری نقدینگی است.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت: همچنان شکننده و نزولی

در شرایط فعلی، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار سرمایه همچنان نزولی و شکننده ارزیابی می‌شود. بازگشت اعتماد و توقف روند اصلاحی نیازمند کاهش ریسک‌های سیاسی، شفاف‌سازی سیاست‌های اقتصادی کلان و سیگنال‌های مثبت از مذاکرات یا ثبات نرخ ارز است. در صورت تداوم فضای نامطمئن، احتمال تثبیت فشار فروش و ادامه خروج نقدینگی وجود دارد؛ اما بهبود شرایط کلان می‌تواند زمینه‌ساز توقف ریزش و آغاز فاز اصلاحی صعودی تدریجی در شاخص‌ها شود.