به گزارش خبرگزاری اقتصاد ایران ، معاملات شنبه نشان داد که بازار سهام پس از یک دوره رشد چند هفته‌ای، اکنون با افزایش محسوس عرضه‌ها مواجه شده است. شاخص‌کل بورس که در دقایق ابتدایی معاملات حتی حدود 61 هزار واحد رشد کرده بود، در ادامه مسیر خود را تغییر داد و در پایان با افت 108 هزار و 891 واحدی معادل 1.44 درصد، به 7 میلیون و 448 هزار و 844 واحد رسید.

شاخص‌کل هم‌وزن نیز 29 هزار و 410 واحد کاهش یافت و در سطح یک میلیون و 986 هزار و 770 واحد قرار گرفت. این وضعیت باعث شده پیش‌بینی بورس برای روز یکشنبه بیشتر تحت تاثیر احتمال ادامه اصلاح بازار قرار بگیرد.

فشار فروش شنبه، احتمال شروع منفی بورس فردا

مهم‌ترین نشانه برای پیش‌بینی بورس فردا، نحوه پایان معاملات امروز است. بازار شنبه در حالی کار خود را با تقاضای مناسب آغاز کرد که شاخص‌کل برای مدتی وارد محدوده مثبت شد، اما در ادامه فروشندگان توانستند جریان معاملات را تغییر دهند.

در پایان روز، تنها 212 نماد در محدوده مثبت قرار داشتند و 642 نماد منفی بودند. همچنین تعداد صف‌های فروش به 500 مورد رسید، در حالی که 135 صف خرید در بازار باقی ماند. این ارقام نشان می‌دهد فشار فروش در پایان معاملات همچنان بالا بوده و همین موضوع می‌تواند بر نحوه بازگشایی بازار در روز یکشنبه اثر بگذارد.

بنابراین در شرایط فعلی، بازگشایی منفی بورس در روز یکشنبه محتمل به نظر می‌رسد. البته شدت این افت از هم اکنون قابل‌تعیین نیست و واکنش خریداران در دقایق ابتدایی معاملات می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد.

آیا بورس وارد دوره اصلاحی شده است؟

بازار سهام طی مدت قابل‌توجهی در مسیر صعودی قرار داشته و در این مدت اصلاح جدی و چندروزه‌ای را تجربه نکرده است. به همین دلیل، شکل‌گیری یک دوره اصلاحی در مقطع فعلی اتفاقی غیرمنتظره نیست.

البته اصلاح بازار لزوما به معنای آغاز یک روند نزولی طولانی مدت نیست. ممکن است این اصلاح تنها چند روز ادامه پیدا کند و پس از آن، با متعادل شدن قیمت‌ها و بازگشت تقاضا، روند صعودی دوباره از سر گرفته شود.

از طرف دیگر، اگر قرار باشد بازار طبق روند طبیعی خود پس از یک رشد طولانی وارد فاز اصلاح شود، نمی‌توان انتظار داشت که این فرآیند لزوما در یک روز به پایان برسد. بنابراین معاملات روز یکشنبه می‌تواند تنها یکی از مراحل این اصلاح باشد و جهت معاملات روزهای بعد اهمیت زیادی خواهد داشت.

قرار نیست همه نمادها همزمان منفی شوند

یکی از نکات مهم در پیش‌بینی بورس فردا این است که اصلاح شاخص‌ها الزاما به معنای قرمز شدن تمام بازار نیست. حتی در شرایطی که شاخص‌کل و شاخص هم‌وزن کاهش پیدا می‌کنند، ممکن است بخشی از نمادها همچنان تقاضای بالایی داشته باشند و با صف خرید یا رشد قیمت مواجه شوند.

در واقع، آنچه برای تشخیص اصلاح بازار اهمیت دارد، برآیند حرکت کلی شاخص‌ها و تعداد نمادهای مثبت و منفی است، نه اینکه انتظار داشته باشیم تمام نمادها همزمان وارد محدوده منفی شوند.

در چنین شرایطی، سهم‌هایی که طی هفته‌های گذشته رشد قابل‌توجهی داشته و فرصت چندانی برای استراحت قیمتی پیدا نکرده‌اند، بیشتر در معرض توقف رشد یا افت محدود قرار می‌گیرند. در مقابل، ممکن است برخی نمادهایی که هنوز از رشد اخیر بازار عقب مانده‌اند، حتی در روزهای اصلاحی نیز مورد توجه خریداران قرار بگیرند.

ارزش معاملات؛ مهم‌ترین متغیر برای ادامه اصلاح

یکی از مهم‌ترین عواملی که باید در معاملات یکشنبه زیر نظر گرفته شود، ارزش معاملات است. روز شنبه در سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی 89 میلیارد سهم معامله شد و ارزش معاملات به 46 هزار و 427 میلیارد تومان رسید.

همزمان، 6 هزار و 132 میلیارد تومان پول از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد. ارزش سفارش‌های فروش نیز به 12 هزار و 465 میلیارد و 500 میلیون تومان رسید، در حالی که ارزش سفارش‌های خرید 7 هزار و 162 میلیارد و 800 میلیون تومان بود. بنابراین ارزش سفارش‌های فروش حدود 5 هزار و 303 میلیارد تومان بیشتر از سفارش‌های خرید بود.

این آمار نشان می‌دهد فشار عرضه در پایان معاملات شنبه جدی بوده است. با این حال، اگر ارزش معاملات در روز یکشنبه همچنان در سطوح بالا باقی بماند، می‌توان برداشت کرد که نقدینگی همچنان در بازار فعال است و معاملات در جریان است. در چنین شرایطی، احتمال متعادل شدن بازار در روزهای بعد می‌تواند بیشتر باشد.

در مقابل، اگر همزمان با ادامه افت شاخص‌ها، ارزش معاملات نیز به شکل محسوسی کاهش پیدا کند، می‌تواند نشانه‌ای از کم شدن فعالیت معامله‌گران و طولانی‌تر شدن دوره اصلاح باشد.