به گزارش اقتصادنیوز، پیش بینی بورس برای معاملات فردا یکشنبه ۲۶ مهر ۱۴۰۵ از احتمال بالای شروع منفی بازار حکایت دارد. فشار فروش سنگین در معاملات شنبه، افت همزمان شاخص های کل و هم وزن و خروج قابل توجه نقدینگی نشان می دهد که نگرانی معامله گران از ریسک های سیستماتیک بر فضای بازار سایه انداخته است. با این حال، منفی بودن احتمالی بازار در شروع معاملات لزوما به معنای تداوم ریزش با همان شدت تا پایان روز نیست و این احتمال وجود دارد که با ورود دوباره تقاضا، از فشار فروش کاسته شود و معاملات به سمت تعادل حرکت کند.

پیش‌بینی بورس فردا؛ شروع منفی محتمل‌تر است

عملکرد بازار در روز شنبه نشان داد که فروشندگان همچنان قدرت قابل توجهی دارند. شاخص کل با افت ۱۶۰ هزار و ۵۶۰ واحدی، معادل ۱.۹۱ درصد، به سطح ۸ میلیون و ۲۶۵ هزار و ۱۶۳ واحد رسید و شاخص هم وزن نیز با کاهش ۳۳ هزار و ۶۸۷ واحدی، افت ۱.۵۱ درصدی را تجربه کرد.

این افت همزمان، در کنار سرخ پوشی گسترده نمادها، شرایطی را رقم زده که احتمال بازگشایی منفی در روز یکشنبه را تقویت می کند. در پایان معاملات شنبه، تعداد نمادهای منفی به ۷۰۶ مورد رسید، در حالی که تنها ۱۶۳ نماد در محدوده مثبت قرار داشتند. همچنین ۵۳۷ صف فروش در برابر ۹۱ صف خرید تشکیل شد؛ آماری که از برتری محسوس عرضه بر تقاضا حکایت دارد.

با توجه به این شرایط، مگر آنکه اتفاق مثبتی رخ دهد و انتظارات بازار درباره ریسک های سیاسی را به شکل محسوسی تغییر دهد، انتظار اولیه برای معاملات فردا شروعی منفی است. البته این ارزیابی بر اساس داده های فعلی انجام می شود و هر تحول تازه ای می تواند مسیر معاملات را تغییر دهد.

آیا فشار فروش تا پایان معاملات ادامه پیدا می‌کند؟

اگرچه احتمال شروع منفی بورس در روز یکشنبه بالاست، اما درباره ادامه مسیر بازار تا پایان معاملات نمی توان با همان درجه از اطمینان اظهارنظر کرد. ممکن است شاخص ها در شروع بازار با افت مواجه شوند، اما در ادامه بخشی از فشار فروش تخلیه شود و خریداران برای جمع آوری سهام وارد میدان شوند.

یکی از دلایل باقی ماندن چنین احتمالی، قرار داشتن بازار در روند صعودی پیش از تشدید نگرانی های اخیر است. در روندهای صعودی، افزایش تردید و اصلاح قیمت ها همیشه به معنای پایان روند نیست و گاهی بازار پس از یک دوره فشار فروش، دوباره به تعادل می رسد. بر همین اساس، در صورت انتشار اخبار مثبت یا کاهش نگرانی ها درباره ریسک های سیستماتیک، احتمال تقویت تقاضا وجود دارد.

بنابراین، سناریوی محتمل این است که بازار فردا با فشار فروش آغاز شود، اما برای ارزیابی وضعیت در ادامه روز باید رفتار خریداران، تغییر تعداد صف های فروش و میزان کاهش یا افزایش عرضه ها را زیر نظر گرفت. حتی اگر بازگشت تقاضا در معاملات یکشنبه رخ ندهد، نمی توان احتمال متعادل شدن بازار در روزهای آینده را به طور کامل کنار گذاشت.

ریسک جنگ و نگرانی از تعطیلی احتمالی بورس

بخش مهمی از احتیاط فعلی معامله گران به نگرانی درباره احتمال آغاز مجدد جنگ میان ایران با آمریکا و اسرائیل بازمی گردد. بازار در شرایط فعلی با این ابهام مواجه است که در صورت تشدید درگیری ها، چه اتفاقی برای روند معاملات و امکان خرید و فروش سهام رخ خواهد داد.

احتمال تعطیلی طولانی مدت بازار در صورت وقوع تحولات نظامی، یکی از نگرانی هایی است که می تواند برای سرمایه گذارانی که به نقدشوندگی دارایی خود اهمیت می دهند، اهمیت ویژه ای داشته باشد. زمانی که معامله گران درباره امکان فروش سهام در شرایط بحرانی اطمینان کافی ندارند، طبیعی است که بخشی از آنها ترجیح دهند ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش دهند. فشار فروش سنگین روز شنبه را نیز می توان در چارچوب همین نگرانی ها بررسی کرد؛ هرچند آمار معاملات به تنهایی علت قطعی رفتار سرمایه گذاران را مشخص نمی کند.

در چنین فضایی، کاهش محسوس ریسک های سیاسی می تواند به سرعت بر انتظارات اثر بگذارد. اگر خبری منتشر شود که از کاهش احتمال درگیری یا کمتر شدن خطر تعطیلی بازار حکایت داشته باشد، امکان دارد بخشی از فروشندگان از موضع خود عقب نشینی کنند و تقاضا دوباره افزایش یابد.

خروج نزدیک به ۸ همت پول؛ نشانه‌ای از احتیاط معامله‌گران

آمار نقدینگی نیز از فضای منفی معاملات شنبه حمایت می کند. در این روز، ۷ هزار و ۹۷۳ میلیارد تومان پول از سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی خارج شد. سرانه خرید ۶۹ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۴۱ میلیون تومان بود و قدرت خرید به منفی ۲.۰۴ رسید. این ارقام نشان می دهد که فروشندگان از نظر میانگین ارزش معاملات هر کد معاملاتی دست بالاتری داشته اند.

از سوی دیگر، ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی در پایان روز به ۳۴ هزار و ۵۲۷ میلیارد تومان رسید؛ رقمی که در مقایسه با میانگین روزهای اخیر پایین تر بود. کاهش شتاب معاملات در نیمه دوم روز، در کنار خروج نقدینگی، نشان می دهد که تقاضا نتوانسته است در برابر فشار عرضه مقاومت موثری ایجاد کند.

برای معاملات فردا، تغییر این نشانه ها اهمیت زیادی دارد. کاهش خروج پول، بهتر شدن قدرت خرید و کم شدن صف های فروش می تواند از شکل گیری تعادل حمایت کند. در مقابل، تداوم خروج سنگین نقدینگی و افزایش فاصله میان سفارش های خرید و فروش، احتمال ماندگاری فشار عرضه را تقویت خواهد کرد.

چه زمانی باید نسبت به ادامه روند صعودی محتاط‌تر شد؟

تا زمانی که نشانه های جدی و فراگیر از تغییر روند بازار دیده نشده، نمی توان هر افت سنگین را به معنای ورود قطعی بورس به روند نزولی دانست. بازار ممکن است تحت تاثیر ریسک های سیاسی برای مدتی با فشار فروش مواجه شود و پس از کاهش نگرانی ها، دوباره به تعادل برسد.

با این حال، اگر افت شاخص ها در روزهای آینده ادامه پیدا کند، فشار فروش در بخش گسترده ای از نمادها پایدار بماند و نشانه های بهبود تقاضا ظاهر نشود، لازم است ارزیابی از وضعیت بازار با احتیاط بیشتری همراه شود. تداوم چنین شرایطی می تواند احتمال تضعیف روند صعودی قبلی را افزایش دهد.

در مقابل، اگر بازار پس از بازگشایی منفی بتواند از شدت عرضه ها بکاهد و نشانه هایی از بازگشت خریداران ظاهر شود، می توان به شکل گیری تعادل امیدوار بود. در این مرحله، رفتار بازار در چند جلسه معاملاتی اهمیت بیشتری از افت یک روزه شاخص ها خواهد داشت.