به گزارش اقتصادنیوز، بازار طلا در هفته‌های اخیر میان دو نیروی متضاد گرفتار شده است؛ از یک سو نگرانی‌های اقتصادی، بدهی‌های فزاینده و تقاضای بانک‌های مرکزی از جذابیت فلز زرد حمایت می‌کنند و از سوی دیگر، تغییر انتظارات درباره نرخ بهره آمریکا می‌تواند مسیر قیمت را به‌سرعت تغییر دهد. در چنین فضایی، تازه‌ترین نظرسنجی کیتکو نشان می‌دهد حتی میان تحلیلگران حرفه‌ای نیز اجماع روشنی درباره مسیر بعدی طلا شکل نگرفته است؛ موضوعی که اهمیت داده‌های تورمی پیش‌رو را بیشتر کرده است.

براساس گزارش کیتکونیوز، قیمت طلا یک هفته پرنوسان دیگر را پشت سر گذاشت؛ به‌طوری که جهش شدید قیمت در میانه هفته، که تحت تأثیر کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری، تضعیف دلار آمریکا و اظهارات کمتر انقباضی مقام‌های فدرال رزرو رقم خورد، بخش عمده‌ای از دستاورد خود را در روز جمعه از دست داد. انتشار آمار اشتغال آمریکا بهتر از انتظار، بار دیگر احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را تقویت کرد.

طلا از ۴۴۳۹ دلار آغاز کرد و تا زیر ۴۳۰۰ دلار سقوط کرد

طلای نقدی معاملات هفته را شامگاه یکشنبه در نرخ ۴ هزار و ۴۳۹ دلار و ۱۵ سنت به ازای هر اونس آغاز کرد. فلز زرد در ابتدا تحت فشار قرار گرفت؛ چراکه معامله‌گران همچنان در حال هضم افت شدید هفته قبل، افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری و نگرانی‌های پابرجای تورمی مرتبط با قیمت نفت و درگیری میان آمریکا و ایران بودند.

این روند نزولی روز سه‌شنبه شدت گرفت و قیمت طلا در معاملات شبانه به زیر ۴ هزار و ۳۰۰ دلار سقوط کرد و کف هفتگی خود را در نرخ ۴ هزار و ۲۸۲ دلار و ۶۱ سنت به ازای هر اونس ثبت کرد؛ پس از آن خریداران وارد بازار شدند.

بازگشت قدرتمند طلا؛ صعود به بالای ۴۵۰۰ دلار

قیمت طلا روز چهارشنبه بهبود یافت و روز پنجشنبه با قدرت بیشتری صعود کرد. انتشار داده‌های ضعیف‌تر اشتغال بخش خصوصی، کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری و اظهارات کمتر انقباضی کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، به معامله‌گران کمک کرد تا انتظارات خود درباره افزایش قریب‌الوقوع نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش دهند.

این حرکت صعودی قیمت طلای نقدی را دوباره به بالای ۴ هزار و ۵۰۰ دلار رساند و طلا روز پنجشنبه سقف هفتگی خود را در نرخ ۴ هزار و ۵۱۱ دلار و ۸ سنت به ازای هر اونس ثبت کرد.

آمار اشتغال آمریکا دوباره ورق را برگرداند

اما این بازگشت روز جمعه صبح دوام نیاورد. گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در ماه اوت نشان داد اقتصاد این کشور ۱۶۲ هزار شغل ایجاد کرده است؛ رقمی که به‌طور محسوسی بالاتر از انتظارات بود. همزمان، نرخ بیکاری در سطح ۴.۱ درصد باقی ماند.

داده‌های قوی‌تر بازار کار باعث افزایش ارزش دلار آمریکا و بازدهی اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت شد، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را دوباره تقویت کرد و قیمت طلا را دقایقی پس از انتشار این گزارش به‌شدت پایین آورد؛ به‌طوری که قیمت طلای نقدی تا کف ۴ هزار و ۳۶۵ دلار و ۵۷ سنت به ازای هر اونس کاهش یافت.

طلا دوباره به ۴۵۰۰ دلار نرسید

پس از آنکه طلای نقدی بخشی از افت خود پس از انتشار گزارش اشتغال را جبران کرد، اما نتوانست دوباره از مرز ۴ هزار و ۵۰۰ دلار عبور کند، این فلز زرد عصر روز جمعه با نرخ ۴ هزار و ۴۳۲ دلار و ۳۳ سنت به ازای هر اونس معامله می‌شد؛ در نتیجه، قیمت طلا در نمودار هفتگی اندکی کاهش یافت.

اونس طلا هفته گذشته بین کف ۴۲۸۲ دلار و سقف ۴۵۱۱ دلار نوسان کرد و در پایان روی ۴۴۳۲ دلار ایستاد.

وال‌استریت دوپاره شد؛ مین‌استریت همچنان صعودی ماند

جدیدترین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز نشان داد که پس از هفته پرنوسان طلا، وال‌استریت میان معامله‌گران صعودی، نزولی و مردد تقسیم شده است؛ در همین حال، مین‌استریت پس از ناکامی دوباره طلا در شکست سقف‌ها، از میزان خوش‌بینی خود کاسته، اما همچنان اکثریت معامله‌گران خرد به افزایش قیمت طلا در هفته آینده امیدوارند.

مارک چندلر، مدیرعامل بخش بازار جهانی فارکس در Bannockburn Global Forex، گفت: «طلا در پایان هفته قبل ظاهر نامطلوبی داشت و در میانه هفته گذشته نیز با افت شدیدی مواجه شد.» او کف قیمت را حدود ۴۲۸۳ دلار در بازار نقدی عنوان کرد و افزود: طلا پس از آن به بالای ۴۵۰۰ دلار بازگشت، اما دوباره با فشار فروش مواجه شد. به گفته او، شرایط تکنیکال همچنان ضعیف است و شاخص‌های مومنتوم در حال کاهش هستند. چندلر هشدار داد شکست محدوده ۴۲۸۰ دلار می‌تواند به معنی آغاز مرحله بعدی افت و حتی حرکت به سمت محدوده ۴۲۰۰ دلار باشد.

دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، نیز چشم‌انداز قیمت طلا را نزولی دانست. او گفت بخش زیادی از مسیر طلا به میزان افت قیمت پس از انتشار آمار اشتغال ماهانه آمریکا بستگی دارد. رقم اشتغال ماه اوت ۱۶۲ هزار شغل اعلام شد که بیش از ۱۰۰ هزار شغل بالاتر از برآورد پیش از انتشار گزارش بود و تصویری بهتر از وضعیت واقعی اقتصاد آمریکا ارائه کرد. با این حال، نیوسام تأکید کرد این رقم در ماه‌های آینده بازبینی و تعدیل خواهد شد و در تصویر بلندمدت اهمیت چندانی ندارد.

او افزود اگر طلا پیش از تعطیلات سه‌روزه آمریکا سقوط شدیدی نداشته باشد، همچنان فضای کافی برای بازگشت قیمت به کف این هفته، یعنی ۴ هزار و ۳۹۶ دلار و ۴۰ سنت، وجود دارد؛ در حالی که میانگین متحرک ۴۵روزه همچنان بسیار پایین‌تر و در محدوده نزدیک به ۴ هزار و ۳۲۰ دلار قرار دارد.

تحلیلگران در انتظار تصمیم فدرال رزرو

آدریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، پیش‌بینی خود را «بدون تغییر» اعلام کرد. او معتقد است طلا احتمالاً در یک محدوده نوسان خواهد کرد و تا زمان تصمیم‌گیری فدرال رزرو آمریکا درباره نرخ بهره در کمتر از دو هفته آینده، جهت مشخصی نخواهد داشت. به گفته او، اگرچه رشد قدرتمند اشتغال از افزایش نرخ بهره حمایت می‌کند و فعالان بازار نیز روی چنین سناریویی حساب کرده‌اند، اما این تصمیم هنوز قطعی نیست؛ زیرا فدرال رزرو در گذشته از اتخاذ تصمیم‌های مهم در آستانه انتخابات اجتناب کرده است.

دی همچنین افزود انتشار داده‌های اقتصادی پیش‌رو، از جمله گزارش تورم مصرف‌کننده آمریکا در ماه اوت که چند روز پیش از نشست فدرال رزرو منتشر می‌شود، بر تصمیم این بانک مرکزی و در نتیجه بر بازار طلا اثر خواهد گذاشت.

در مقابل، ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیات Asset Strategies International، همچنان دیدگاهی صعودی دارد. او گفت آمار اشتغال شاید در معاملات روز جمعه از قدرت طلا کاسته باشد، اما عوامل حمایتی دیگری در راه هستند. به گفته چکان، حتی اگر نگرانی درباره افزایش نرخ بهره بیشتر شود، حجم بدهی نیز همچنان در حال افزایش است و مسیر طلا در نهایت صعودی خواهد بود.

نرخ بهره؛ مهم‌ترین متغیر پیش‌روی طلا

کوین گرِیدی، رئیس Phoenix Futures and Options، گفت طلا و بازارهای گسترده‌تر در شرایط فعلی کاملاً بر نرخ بهره متمرکز هستند. به گفته او، تقریباً همه تحولات بازار به نرخ بهره وابسته است و گزارش اشتغال غیرکشاورزی که بسیار بهتر از انتظار منتشر شد، اگرچه برای اقتصاد آمریکا خبر مثبتی بود، اما از نگاه بازار به معنای افزایش احتمال نرخ‌های بهره بالاتر است.

گرِیدی تأکید کرد: «فکر می‌کنم در حال حاضر همه‌چیز به داستان نرخ بهره مربوط است.»

او همچنین معتقد است اگر فدرال رزرو قصد داشته باشد در پاییز نرخ بهره را افزایش دهد، این اقدام باید در نشست پیش‌رو انجام شود. گرِیدی گفت بازار عمدتاً روی ماه سپتامبر متمرکز است و فدرال رزرو نیز نمی‌خواهد تصمیمی درباره نرخ بهره را بیش از حد به انتخابات نزدیک کند.

نفت و انرژی؛ متغیر کلیدی تورم

گرِیدی در مورد اظهارات روز پنجشنبه کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، که بازار آن را موضعی متمایل به کاهش نرخ بهره تفسیر کرد، گفت این اظهارات نباید به‌عنوان سیگنالی از سوی وارش یا کمیته بازار آزاد فدرال رزرو تلقی شود و والر در این اظهارات صرفاً دیدگاه شخصی خود را مطرح کرده است.

او همچنین گفت علاوه بر گزارش تورم مصرف‌کننده در جمعه آینده، بازار انرژی را نیز برای یافتن نشانه‌هایی از تصمیم بعدی فدرال رزرو زیر نظر خواهد داشت. به گفته گرِیدی، بازار انرژی می‌تواند مسیر تصمیم‌گیری بانک مرکزی را تعیین کند، زیرا بخش مهمی از داستان تورم از قیمت انرژی نشأت می‌گیرد.

او توضیح داد فدرال رزرو در گذشته افزایش تورم ناشی از قیمت نفت و گاز را موقتی تلقی کرده است، اما زمانی که این افزایش قیمت‌ها در داده‌های گسترده‌تر تورم نمایان شود، بانک مرکزی چاره‌ای جز واکنش نخواهد داشت. به گفته گرِیدی، فارغ از دلیل افزایش تورم، مسئله اصلی وجود خود تورم است و مبارزه با تورم یکی از وظایف اصلی فدرال رزرو محسوب می‌شود؛ بنابراین ممکن است بانک مرکزی در مواجهه با آن موضعی تهاجمی‌تر اتخاذ کند.

وال‌استریت سه‌پاره شد؛ مین‌استریت همچنان به رشد طلا امیدوار است

در نظرسنجی این هفته ۱۶ تحلیلگر شرکت کردند. دیدگاه وال‌استریت تقریباً به سه بخش برابر تقسیم شد: ۳۸ درصد، معادل ۶ تحلیلگر، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد؛ ۳۱ درصد، معادل ۵ تحلیلگر، پیش‌بینی کردند قیمت فلز زرد کاهش بیشتری خواهد داشت؛ و ۵ تحلیلگر دیگر، معادل ۳۱ درصد، انتظار داشتند طلا در یک محدوده نوسانی و بدون جهت مشخص حرکت کند.

در نظرسنجی آنلاین کیتکو نیز ۲۲۰ رأی به ثبت رسید و مین‌استریت پس از افت اخیر طلا، از میزان خوش‌بینی خود کاست. با این حال، همچنان اکثریت معامله‌گران خرد دیدگاه صعودی داشتند: ۱۲۰ نفر معادل ۵۵ درصد انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که ۵۳ نفر معادل ۲۴ درصد پیش‌بینی کردند قیمت فلز زرد کاهش خواهد یافت. ۴۷ نفر دیگر، معادل ۲۱ درصد نیز انتظار داشتند طلا در هفته آینده وارد فاز تثبیت یا معاملات بدون جهت مشخص شود.

در نظرسنجی کیتکو، ۵۵ درصد معامله‌گران مین‌استریت به رشد قیمت طلا در هفته پیش‌رو خوش‌بین هستند، در حالی که سهم دیدگاه صعودی در وال‌استریت ۳۸ درصد است. در مقابل، ۳۱ درصد وال‌استریت و ۲۴ درصد مین‌استریت انتظار کاهش قیمت دارند.

تورم آمریکا در کانون توجه بازار طلا

تقویم اقتصادی هفته آینده که به دلیل تعطیلات، هفته‌ای کوتاه‌تر خواهد بود، عمدتاً بر داده‌های تورم آمریکا متمرکز است؛ با این حال، فعالان بازار همچنین نظرسنجی‌های مهم بخش تولید و خدمات و همچنین دو اعلامیه مربوط به نرخ بهره بانک‌های مرکزی را زیر نظر خواهند داشت.

تا صبح پنجشنبه، رویداد اقتصادی مهمی در تقویم بازار وجود نخواهد داشت. در صبح پنجشنبه، بانک مرکزی اروپا تصمیم خود درباره سیاست پولی را اعلام خواهد کرد و بازارها در حال حاضر افزایش نرخ بهره را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند؛ چرا که افزایش قیمت انرژی همچنان بر قیمت‌های مصرف‌کننده در منطقه یورو تأثیر می‌گذارد. صبح پنجشنبه همچنین شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا و آمار فروش خانه‌های موجود در ماه اوت منتشر خواهد شد.

سپس روز جمعه، بازارها در انتظار انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ماه اوت خواهند بود و پس از آن نیز شاخص اولیه احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه سپتامبر منتشر می‌شود.

پیش‌بینی نزولی کوتاه‌مدت برای طلا

دیوید موریسون، تحلیلگر ارشد بازار در Trade Nation، در کوتاه‌مدت دیدگاهی نزولی نسبت به طلا دارد و معتقد است شاخص‌های مومنتوم به آزمایش حمایت در محدوده ۴۲۰۰ دلار اشاره می‌کنند.

او گفت: «اما باید در نظر داشت که تنها یک سال پیش، طلا برای عبور از ۳۵۰۰ دلار با مشکل مواجه بود و پیش از آن، ۲۰۰۰ دلار هدفی غیرممکن به نظر می‌رسید.»

موریسون افزود: «طلا همچنان در حال مقابله با دلار آمریکاست؛ دلاری که از چشم‌انداز افزایش نرخ بهره یک عامل حمایتی دریافت می‌کند. اما اگر بار دیگر این افزایش نرخ بهره از قیمت‌گذاری بازار خارج شود، دیگر برای طلا یک عامل بازدارنده نخواهد بود.»

بازار همچنان در انتظار تصویر روشن از فدرال رزرو

آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در investingLive، گفت هر داده اقتصادی که از اکنون تا تصمیم نرخ بهره در این ماه منتشر شود، از منظر تأثیر احتمالی آن بر فدرال رزرو مورد تحلیل قرار خواهد گرفت و آمار اشتغال غیرکشاورزی امروز نیز از این قاعده مستثنی نیست.

باتن گفت: «هیچ‌کس فراتر از نشست سپتامبر کمیته بازار آزاد فدرال رزرو را نگاه نمی‌کند. بازار هنوز نمی‌داند با فدرال رزرو تحت مدیریت وارش چه مواجه خواهد شد. پس از جکسون هول، به نظر می‌رسید افزایش نرخ بهره در راه است، اما والر روز گذشته به‌شدت در برابر این دیدگاه موضع گرفت؛ بنابراین همه از تعادل خارج شده‌اند و همچنان به محدوده ۴۰ تا ۶۰ درصدی برای احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بازمی‌گردیم.»

باتن با بررسی جزئیات آمار اشتغال گفت نکات کمی در این گزارش وجود دارد که بتوان از آنها انتقاد کرد و اعضای فدرال رزرو که نگران وضعیت اشتغال بودند، اکنون می‌توانند با افزایش نرخ بهره موافق باشند.

او گفت: «رقم اصلی تقریباً همه‌چیز را نشان می‌دهد. بخشی از مشاغل مربوط به آموزش است که معکوس‌کننده کاهش ماه گذشته محسوب می‌شود و بخش هتلداری و خدمات اقامتی نیز به شکل غیرمعمولی قوی بود. اما این گزارش قدرتمند بود. در ابتدای سال، والر و برخی دیگر به دلیل این تصور که بازار کار در حال تضعیف است، از کاهش نرخ بهره حمایت می‌کردند و اکنون مشخص است که چنین اتفاقی رخ نداده است. عجیب است که پیش‌فرض‌ها چگونه تغییر می‌کنند، اما او همچنان موضع نسبتاً انبساطی دارد.»

۱۲ روز حساس تا نشست سپتامبر

باتن گفت بازار اکنون با تمرکز کامل نشست بعدی فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر را دنبال می‌کند و تعطیلات طولانی روز کارگر در آمریکا نیز احتمالاً بر معاملات روز جمعه اثر گذاشته است.

او گفت: «۱۲ روز مهم پیش‌رو داریم. تعطیلات آخر هفته از راه می‌رسد و این می‌تواند بخشی از دلیل خروج برخی معامله‌گران از بازار باشد... ممکن است برخی معامله‌گران کوتاه‌مدت حجم زیادی دلار آمریکا خریده باشند و بعد با خود گفته باشند: "می‌دانید چیست؟ نمی‌خواهم آخر هفته در این موقعیت باشم."»

باتن افزود قیمت طلا تا زمانی که بازار پاسخ خود را از بانک مرکزی دریافت کند، همچنان منعکس‌کننده انتظارات نرخ بهره خواهد بود.

او گفت: «در حال حاضر یک نقشه راه روشن برای طلا وجود دارد و مسئله اصلی، درک مسیر فدرال رزرو تحت مدیریت وارش است. اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد، این اتفاق برای طلا منفی است. اگر افزایش ندهد، برای طلا مثبت خواهد بود. موضوع به همین سادگی است. سپس باید بررسی کرد که افزایش نرخ بهره تا چه اندازه خواهد بود، فدرال رزرو تا چه حد در قبال تورم ۲ درصدی جدی خواهد بود و تا چه اندازه تحت تأثیر ترامپ قرار خواهد داشت.»

یک دهم درصد تورم؛ عامل تعیین‌کننده برای طلا

باتن گفت با انتشار گزارش داغ اشتغال در روز جمعه، اهمیت گزارش تورم مصرف‌کننده جمعه آینده حتی بیشتر شده است.

او در توضیح سناریوی احتمالی گفت: «اگر رقم ۰.۳ درصد باشد، نرخ بهره را افزایش می‌دهیم؛ اگر ۰.۲ درصد باشد، نرخ بهره را بدون تغییر نگه می‌داریم. همین یک‌دهم درصد در شاخص تورم همه‌چیز است. حتی ممکن است این اختلاف صرفاً ناشی از گرد کردن اعداد باشد؛ مثلاً رقم واقعی ۰.۲۴ درصد یا ۰.۲۵۱ درصد باشد.»

بازگشت تقاضای پنهان طلا

باتن با اشاره به رفتار اخیر طلا گفت این فلز زرد پس از اظهارات والر در روز گذشته رشد قابل‌توجهی داشت، اما امروز با فشار فروش شدیدی مواجه شد و سپس بخشی از افت خود را جبران کرد.

او گفت: «فکر می‌کنم این موضوع نشان می‌دهد تقاضای پنهان برای طلا در حال ظهور است. ما شاهد بودیم که نروژ درباره فروش اوراق خزانه‌داری صحبت کرد. من فقط فکر نمی‌کنم تقاضای نامحدودی برای اوراق خزانه‌داری مانند گذشته وجود داشته باشد. روند قرن بیست‌ویکم، یعنی ۷۵ سال باقی‌مانده از این قرن، این خواهد بود که بانک‌های مرکزی دوباره ذخایر طلای خود را افزایش دهند. مسئله فقط سرعت این روند است.»

تعطیلات و فرصت سنجش قدرت واقعی طلا

باتن درباره هفته آینده گفت تعطیلی روز دوشنبه و تقویم نسبتاً خلوت بازار تا پیش از انتشار گزارش تورم روز جمعه، به معامله‌گران فرصت می‌دهد قدرت بنیادی طلا را ارزیابی کنند.

او گفت: «من بازار آرام را دوست دارم. این هفته تمام مدت شاهد رویدادهای خبری بزرگ بودیم، بنابراین دوست دارم ببینم در فاصله زمانی تا انتشار گزارش CPI، آیا نشانه‌ای از تقاضای بنیادی یا فروش بنیادی در طلا وجود دارد یا نه؛ البته به شرط آنکه چند روز فرصت داشته باشیم.»

باتن افزود: «در ماه سپتامبر، اخبار همیشه پرسر‌وصداتر می‌شوند، اما هنوز تصویر واقعاً شفافی از احساسات خرید طلا نداشته‌ایم. بنابراین باید ببینیم آیا در بازار حرکتی تدریجی شکل می‌گیرد یا خیر.»

الکس کوپتسیکویچ: طلا در هفته آینده صعود می‌کند

الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد.

او گفت: «برای دومین جمعه متوالی، طلا تحت فشار قرار گرفت، زیرا بازارها در حال بازنگری انتظارات خود درباره نرخ بهره کلیدی فدرال رزرو هستند. یک هفته قبل، وارش درباره تورم ابراز نگرانی کرده بود. چند روز زمان و چند سخنرانی از سوی دیگر اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو لازم بود تا بخشی از زیان طلا جبران شود. با این حال، روز جمعه، آمار قدرتمند اشتغال ماه اوت، همراه با بازنگری قابل‌توجه در آمار ضعیف ماه ژوئیه، بار دیگر احتمال سیاست انقباضی در ماه سپتامبر را افزایش داد.»

کوپتسیکویچ اشاره کرد که قیمت طلا طی هفت روز گذشته ۵ درصد کاهش یافته و بار دیگر به زیر میانگین متحرک ۲۰۰روزه بازگشته است. با این حال، او تأکید کرد: «این کاهش هنوز روند صعودی شکل‌گرفته طی یک ماه و نیم گذشته در فلزات گرانبها را مختل نکرده است. در معاملات روزانه، از ابتدای ماه هر بار که قیمت طلا کاهش یافته، خریداران وارد بازار شده‌اند و میانگین متحرک ۵۰روزه بار دیگر به‌عنوان حمایت عمل کرده است. علاوه بر این، اقتصاد قدرتمند بزرگ‌ترین تهدید برای طلا نیست. داده‌های قدرتمند اقتصادی بیشتر احتمال دارد یک شوک کوتاه‌مدت ایجاد کنند، اما در میان‌مدت به تقویت عوامل بنیادین مثبت طلا کمک می‌کنند.»

او افزود: «ممکن است کاهش فعلی قیمت، جذابیت طلا را برای خریداران افزایش داده باشد؛ خریدارانی که در بحبوحه فروش اوراق قرضه و ابهام درباره چشم‌انداز بازارهای سهام، بیش از پیش به دنبال گزینه‌هایی خارج از حوزه دارایی‌های دلاری هستند.»

سی‌پی‌ام گروپ: فعلاً از معامله طلا فاصله بگیرید

تحلیلگران گروه CPM Group روز جمعه درباره طلا توصیه «فعلاً وارد معامله نشدن» را ارائه کردند و محدوده ۴ هزار و ۳۲۰ تا ۴ هزار و ۶۷۰ دلار را برای فاصله زمانی ۷ تا ۱۶ سپتامبر پیش‌بینی کردند.

آنها گفتند: «قیمت طلا و سایر فلزات گرانبها اخیراً به‌شدت پرنوسان بوده است. سی‌پی‌ام انتظار دارد این نوسان طی دو هفته آینده نیز ادامه پیدا کند، زیرا دیدگاه فعالان بازار درباره نرخ بهره آمریکا دائماً در حال تغییر است. در هفته جدید، بازارها منتظر انتشار شاخص‌های تورمی تولیدکننده و مصرف‌کننده ماه اوت خواهند بود و این احتمال را بررسی می‌کنند که اگر نشانه‌هایی از کاهش نرخ تورم دیده شود، فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر نرخ بهره را افزایش ندهد؛ اما اگر تورم همچنان بالا باقی بماند، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش خواهد داد.»

سی‌پی‌ام انتظار دارد در هفته پس از آن نیز با نزدیک شدن به اعلام تصمیم فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر و نشست خبری وارش، نوسانات بیشتری در بازار ایجاد شود. تحلیلگران این گروه گفتند: «در حال حاضر، بازار تقریباً به دو نیمه تقسیم شده است؛ بخشی انتظار دارد فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد و بخش دیگر معتقد است نرخ‌ها بدون تغییر باقی خواهند ماند. بازارها در حال بررسی این موضوع هستند. افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره تأثیر چندانی بر مهار تورم نخواهد داشت، اما می‌تواند نشان‌دهنده قاطعیت رئیس جدید فدرال رزرو باشد. این موضوع می‌تواند دست‌کم در کوتاه‌مدت قیمت فلزات گرانبها را پایین‌تر ببرد.»

چشم‌انداز میان‌مدت طلا همچنان صعودی است

با وجود احتمال افت کوتاه‌مدت، پیش‌بینی میان‌مدت سی‌پی‌ام گروپ برای طلا همچنان صعودی است. تحلیلگران این گروه اعلام کردند: «همچنان دلایل سیاسی و اقتصادی متعددی برای افزایش قیمت این فلزات وجود دارد. با این حال، قیمت‌ها در کوتاه‌مدت می‌توانند بر اساس احتمال افزایش نرخ بهره و انتظارات بازار درباره نرخ‌های بالاتر طی دو هفته آینده، یعنی تا نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در ۱۵ و ۱۶ سپتامبر، کاهش بیشتری را تجربه کنند.»

آنها هشدار دادند: «در این شرایط، سی‌پی‌ام توصیه می‌کند در معاملات پیشنهادی فعلاً کنار بایستید؛ زیرا ما برای حفاظت از سرمایه از حد ضرر استفاده می‌کنیم و نوسان مورد انتظار قیمت طلا، انجام یک معامله خرید یا فروش را بسیار پرریسک می‌کند. بدون استفاده از حد ضرر، تمایل ما در کوتاه‌ترین افق زمانی این است که انتظار داشته باشیم قیمت‌ها طی دو هفته آینده در مقاطعی پایین‌تر بروند.»

مایکل مور: احتمال ثبت رشدهای جدید طلا

مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده رشدهای جدیدی را ثبت کند.

او در تحلیل خود نوشت: «در بازه زمانی بلندمدت‌تر، در تاریخ ۱۶ اوت هشدار داده بودم که عبور از محدوده ۱۱۸۳ دلار نشانه بازگشت قدرت خواهد بود. قیمت به ۴ هزار و ۴۴۳ دلار و ۱۰ سنت رسید. این موارد از حالت انتظار خارج شده‌اند. پس از ثبت سقف ۵۶۲۶۸، شاهد فرسودگی روند و بازگشت قیمت به ۱۶۵۱ دلار و ۱۰ سنت بودیم. این مورد نیز از حالت انتظار خارج شده است.»

مور در ادامه تحلیل خود از بازه زمانی میان‌مدت، سطوح و سیگنال‌های مختلف تکنیکال را بررسی کرد و توضیح داد که شکست برخی محدوده‌ها در گذشته به افت‌های مشخصی منجر شده است. به گفته او، بخشی از این سیگنال‌ها همچنان در حالت فعال قرار دارند، در حالی که برخی دیگر از حالت انتظار خارج شده‌اند. او همچنین اعلام کرد در صورت ادامه یک اصلاح صعودی واقعی، حداقل هدف می‌تواند در محدوده ۴ هزار و ۹۶۳ دلار و ۶۳ سنت قرار گیرد.

او در بررسی بازه زمانی کوتاه‌تر نیز به مجموعه‌ای از سطوح حمایتی و مقاومتی و سیگنال‌های بازگشت صعودی اشاره کرد و نوشت که عبور مناسب از محدوده ۴ هزار و ۵۱۵ دلار و ۸ سنت می‌تواند حداقل ۱۰۵ دلار و در حالت حداکثری بیش از ۲۵۰ دلار به رشد قیمت منجر شود؛ هرچند در صورت عبور از این سطح و بازگشت دوباره به زیر آن، احتمال افزایش فشار فروش وجود خواهد داشت.

طلای جهانی در پایان هفته روی ۴۴۲۹ دلار بسته شد

در پایان معاملات هفته، هر اونس طلای جهانی در نرخ ۴ هزار و ۴۲۹ دلار و ۸۳ سنت بسته شد که افت ۰.۳۶ درصدی در مقیاس هفتگی و کاهش ۰.۹۶ درصدی نسبت به روز معاملاتی قبل را نشان داد.

اونس طلا در پایان هفته ۴۴۲۹.۸۳ دلار بسته شد؛ کاهشی ۰.۳۶ درصدی در مقیاس هفتگی و ۰.۹۶ درصدی در روز.