به گزارش اقتصادنیوز، پیش بینی بورس برای معاملات روز شنبه ۲۵ مهر ۱۴۰۵ از ادامه شرایط متعادل بازار سهام حکایت دارد؛ بازاری که در وضعیت فعلی نه نشانه های کافی برای پیش بینی یک صعود پرشتاب دارد و نه فشار فروش آن به اندازه ای است که بتوان از آغاز یک موج نزولی صحبت کرد. با توجه به شرایط معاملات چهارشنبه و قرار داشتن بازار در مسیر صعودی، احتمال حرکت بازار به سمت مثبت شدن اندکی بیشتر از احتمال افت آن ارزیابی می شود؛ هرچند ریسک های سیستماتیک همچنان می توانند مسیر معاملات را تغییر دهند.
پیش بینی بورس شنبه؛ ادامه بلاتکلیفی یا بازگشت تقاضا؟
بازار سهام در معاملات چهارشنبه رفتاری دوگانه داشت. شاخص کل با افت ۳۴ هزار و ۷۷۲ واحدی، معادل ۰.۴۱ درصد، به سطح ۸ میلیون و ۴۲۵ هزار و ۷۲۵ واحد رسید، اما شاخص هم وزن ۵ هزار و ۷۷۲ واحد افزایش یافت و با رشد ۰.۲۶ درصدی در ارتفاع ۲ میلیون و ۲۲۵ هزار و ۸۱۶ واحد قرار گرفت. این اختلاف عملکرد نشان می دهد که فشار عرضه بیشتر در بخشی از شرکت های بزرگ متمرکز بوده و تعدادی از نمادهای کوچک تر توانسته اند مسیر متفاوتی را دنبال کنند.
این وضعیت با تصویر فعلی بازار همخوانی دارد؛ شرایطی که در آن نمی توان از برتری قاطع خریداران یا فروشندگان صحبت کرد. در عین حال، افت شاخص کل نیز به تنهایی نشانه ای از تغییر روند اصلی بازار نیست. تا زمانی که فشار فروش فراگیر و سنگینی در کلیت سهام دیده نشود، احتمال ادامه نوسان های متعادل همچنان مطرح خواهد بود.
چرا احتمال مثبت شدن بورس بیشتر است؟
نکته مهم در پیش بینی بورس فردا، توجه به روند غالب بازار است. در شرایطی که بازار در یک روند صعودی قرار دارد، دوره های بلاتکلیفی و معاملات متعادل لزوما به معنای پایان رشد نیستند. در چنین وضعیتی، تا زمانی که نشانه روشنی از تضعیف روند دیده نشود، می توان انتظار داشت که پس از نوسان و استراحت بازار، تقاضا بار دیگر تقویت شود.
بر همین اساس، اگر قرار باشد معاملات شنبه از حالت تعادل خارج شود، کفه ترازو فعلا می تواند بیشتر به سمت مثبت شدن سنگینی کند. البته این سناریو به معنای قطعی بودن رشد شاخص ها نیست و ممکن است بازار همچنان در محدوده ای متعادل نوسان کند. همچنین، وضعیت بهتر نمادهای کوچک تر در معاملات چهارشنبه می تواند در صورت تداوم تقاضا، به حفظ شرایط مثبت در بخشی از بازار کمک کند.
ارزش معاملات و وضعیت نقدینگی چه پیامی دارند؟
ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی در روز چهارشنبه به ۵۲ هزار و ۷۰۹ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات این گروه نیز ۱۰۱ میلیارد سهم بود. این میزان دادوستد از فعال بودن بازار حکایت دارد، اما به تنهایی نمی تواند جهت معاملات روز آینده را مشخص کند؛ به ویژه آنکه همزمان با این گردش معاملاتی، ۸۵۹ میلیارد تومان پول از سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی خارج شد.
در همین روز، سرانه خرید ۸۸ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۲۳ میلیون تومان ثبت شد و قدرت خرید به منفی ۱.۳۹ رسید. این آمار نشان می دهد که با وجود ارزش معاملات بالا، فروشندگان از نظر میانگین ارزش معاملات هر کد معاملاتی دست بالاتری داشتند. بنابراین، برای تایید بازگشت تقاضا در روز شنبه باید دید آیا این وضعیت تغییر می کند و خریداران می توانند قدرت بیشتری در معاملات واقعی به دست آورند یا خیر.
از سوی دیگر، در پایان معاملات چهارشنبه ۴۳۵ نماد مثبت و ۴۳۷ نماد منفی بودند. همچنین ۲۵۶ صف خرید در برابر ۱۹۷ صف فروش شکل گرفت. نزدیک بودن تعداد نمادهای مثبت و منفی، در کنار بیشتر بودن تعداد صف های خرید، تصویری از بازاری با شرایط مختلط ارائه می دهد؛ بازاری که هنوز نشانه ای از غلبه کامل یک طرف در آن دیده نمی شود.
ریسک های سیستماتیک؛ عامل تعیین کننده معاملات شنبه
با وجود اینکه شرایط فعلی بازار احتمال ادامه تعادل با تمایل به مثبت شدن را تقویت می کند، نباید نقش ریسک های سیستماتیک را نادیده گرفت. معامله گران در روزهای اخیر این ریسک ها را با دقت دنبال می کنند و هر تحول اثرگذار می تواند بر میزان احتیاط سرمایه گذاران، جریان سفارش ها و جهت حرکت شاخص ها تاثیر بگذارد.
در نتیجه، حتی اگر شرایط تکنیکال و روند غالب بازار از احتمال ادامه صعود حمایت کند، بروز اخبار منفی یا افزایش نگرانی ها می تواند مانع تقویت تقاضا شود. در مقابل، نبود شوک منفی تازه و حفظ شرایط فعلی می تواند فرصت بیشتری برای ادامه حرکت مثبت بازار فراهم کند.
انتظار می رود بورس در معاملات شنبه بیشتر در فضایی متعادل دنبال شود؛ فضایی که در آن احتمال مثبت شدن بازار از احتمال منفی شدن آن بیشتر است، اما هنوز نمی توان از شروع یک موج صعودی پرقدرت اطمینان داشت. عملکرد بهتر نمادهای کوچک تر، نبود فشار فروش فراگیر و قرار داشتن بازار در روند صعودی از عواملی هستند که می توانند به حفظ تمایل مثبت کمک کنند.