به گزارش اقتصادنیوز، جهش قیمت طلا در پایان هفته، وال استریت را به سمت غلبه دیدگاه‌های صعودی سوق داد؛ اما مین استریت هنوز نتوانسته است تمایل صعودی خود را بازیابد. در این میان، داده‌های تورمی آمریکا به کانون توجه معامله‌گران تبدیل شده‌اند.
قیمت طلا پس از پشت سر گذاشتن دوره‌ای پرنوسان، هفته را با افزایش به پایان رساند. فشارهای اولیه ناشی از رشد بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، تقویت دلار و تشدید دوباره نگرانی‌های تورمی، در روزهای پایانی هفته جای خود را به بازگشت قیمت‌ها داد. کاهش بازده اوراق، افت قیمت نفت و ازسرگیری خرید طلا در کف‌های قیمتی، به‌ویژه در نزدیکی سطح ۴۱۰۰ دلار به ازای هر اونس، زمینه‌ساز این بهبود شد.
طلا هفته را از ۴۱۴۲ دلار آغاز کرد؛ دلار و بازده اوراق مانع صعود شدند
براساس گزارش کیتکو نیوز، قیمت نقدی طلا معاملات هفته را بامداد دوشنبه در سطح ۴۱۴۲ دلار و ۴۰ سنت به ازای هر اونس آغاز کرد. این فلز گران‌بها در ابتدا به مسیر صعودی ادامه داد؛ زیرا معامله‌گران همچنان در حال ارزیابی پیامدهای تورمی درگیری آمریکا و ایران، قیمت‌های بالای نفت و دور تازه خرید طلا از سوی بانک مرکزی چین بودند.
با این حال، روند صعودی طلا روز سه‌شنبه متوقف شد؛ زیرا دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه‌داری تقویت شدند. فشار فروش بر طلا نیز پس از انتشار صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو افزایش یافت. این صورت‌جلسه نشان داد که بیشتر سیاست‌گذاران همچنان انتظار دارند پیش از پایان سال، یک نوبت دیگر افزایش نرخ بهره ضرورت پیدا کند.
تشدید فشار فروش در روز چهارشنبه؛ سقوط طلا به کف هفتگی ۴۰۶۶ دلار
روز چهارشنبه، با تقویت انتظارات برای افزایش نرخ بهره و قدرت گرفتن دلار، فشار بر دارایی‌های بدون بازده تشدید شد. در نتیجه، قیمت نقدی طلا تا سطح ۴۰۶۶ دلار و ۳۱ سنت به ازای هر اونس کاهش یافت و کف هفتگی خود را ثبت کرد.
با رسیدن قیمت‌ها به بخش پایینی محدوده معاملاتی اخیر، خریداران بار دیگر وارد بازار شدند و از افت بیشتر طلا جلوگیری کردند.
روز پنجشنبه، طلا بخشی از افت خود را جبران کرد. برگزاری موفق یک حراج اوراق خزانه‌داری ۳۰ساله آمریکا با تقاضای قوی، به کاهش بازده اوراق از سقف‌های صبحگاهی کمک کرد و زمینه بهبود قیمت طلا را فراهم آورد. با این حال، جهش قیمت نفت همچنان نگرانی‌ها درباره تورم و انتظارات برای انقباضی‌تر شدن سیاست پولی فدرال رزرو در ماه دسامبر را زنده نگه داشت.
جهش طلا در پایان هفته؛ افت دلار و نفت به کمک خریداران آمد
روز جمعه، قدرتمندترین حرکت قیمتی طلا در طول هفته رقم خورد. تضعیف دلار آمریکا، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری و عقب‌نشینی قیمت نفت پس از انتشار گزارش‌هایی درباره ثمربخش بودن مذاکرات آمریکا و ایران، با فشار نزولی قیمت‌ها کاهش یافت و به بازگشت طلا شتاب بخشید.
این روند پس از انتشار داده‌های اولیه شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان نیز تقویت شد. این شاخص به ۴۶.۳ کاهش یافت و انتظارات تورمی افزایش پیدا کرد؛ تحولاتی که جذابیت طلا را به‌عنوان ابزاری برای پوشش ریسک تورم تقویت کردند.
در همین حال، توجه معامله‌گران به داده‌های تورمی هفته آینده آمریکا، به‌ویژه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، معطوف شد؛ داده‌هایی که می‌توانند بر انتظارات بازار از مسیر آتی نرخ بهره فدرال رزرو و جهت حرکت قیمت طلا تأثیر بگذارند.
طلا در نزدیکی مقاومت ۴۲۰۰ دلاری به استقبال هفته جدید رفت
قیمت نقدی طلا صبح جمعه تا سقف هفتگی ۴۲۰۷ دلار و ۴۸ سنت به ازای هر اونس افزایش یافت؛ اما در ادامه اندکی عقب نشست و معاملات آخر هفته را در فاصله تنها ۵ دلاری از سطح مقاومتی مهم ۴۲۰۰ دلار به پایان رساند.
این عملکرد نشان می‌دهد که طلا پس از تحمل فشار فروش در میانه هفته، توانست بخش قابل‌توجهی از افت خود را جبران کند. اکنون مسیر بعدی قیمت تا حد زیادی به تحولات تورمی آمریکا، تغییرات ارزش دلار و بازده اوراق خزانه‌داری و همچنین اخبار مربوط به مذاکرات آمریکا و ایران وابسته است.
طلا هفته را از ۴۱۴۲ دلار آغاز کرد، چهارشنبه تا کف ۴۰۶۶ دلار سقوط کرد و جمعه با افت دلار و بازده اوراق و کاهش قیمت نفت، تا سقف ۴۲۰۷ دلار و ۴۸ سنت بالا رفت.
نظرسنجی کیتکو؛ وال استریت در آستانه اکثریت صعودی، اما مین استریت همچنان مردد است
نتایج تازه نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز نشان می‌دهد که وال استریت بار دیگر به مرز شکل‌گیری اکثریت صعودی نزدیک شده است؛ با این حال، در مین استریت کمتر از نیمی از شرکت‌کنندگان انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش پیدا کند.
تحلیلگران: طلا ظرفیت رشد دوباره را دارد؛ تصمیم ترامپ درباره ایران تعیین‌کننده است
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در وب‌سایت Barchart.com، گفت: «صعودی.»
او توضیح داد: «از نظر عوامل بنیادی، بازار تغییری نکرده است. با این حال، اگر موضع اخیر رئیس‌جمهور آمریکا ادامه پیدا کند و او تصمیم بگیرد بمباران دوباره ایران را تا پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا به تعویق بیندازد، ممکن است قیمت‌ها در بخش انرژی کاهش پیدا کنند و فلزات گران‌بها وارد مسیر صعودی شوند.»
نیوسام در ادامه به شرایط تکنیکال طلا اشاره کرد و گفت قراردادهای آتی طلای دسامبر در وضعیت اشباع فروش قرار دارند. به گفته او، اگر قیمت تسویه این قراردادها در روز جمعه بالاتر از سقف قبلی قیمت تسویه روزانه، یعنی ۴۱۸۷ دلار و ۱۰ سنت ثبت‌شده در ۶ اکتبر، قرار می‌گرفت، امکان ثبت یک کندل صعودی کوتاه‌مدت وجود داشت.
او افزود قراردادهای دسامبر همچنان فاصله زیادی با میانگین متحرک ۴۵روزه خود دارند که در محدوده ۴۳۹۸ دلار محاسبه شده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد قیمت طلا در کوتاه‌مدت همچنان فضای حرکت به سمت سطوح بالاتر را دارد.
پیش‌بینی ثبات قیمت طلا؛ پایان جنگ می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد
آدریان دی، رئیس شرکت مدیریت دارایی Adrian Day Asset Management، پیش‌بینی خود را برای هفته آینده «بدون تغییر» اعلام کرد.
او گفت: «انتظار داریم تا زمان پایان جنگ، بازار همچنان بین مسیرهای صعودی و نزولی در رفت‌وبرگشت باشد. پایان جنگ می‌تواند انتظارات برای کاهش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) را تقویت کند و فشار بر بانک‌های مرکزی برای افزایش نرخ بهره را کاهش دهد.»
به گفته دی، پایان جنگ همچنین می‌تواند صرف ریسک ناشی از تقاضای دارایی امن را که از دلار آمریکا حمایت می‌کند، از بین ببرد.
او تأکید کرد: «انتظار نداریم قیمت طلا با افت شدیدی مواجه شود، اما در عین حال، شکست قاطع قیمت به سمت بالا را نیز پیش‌بینی نمی‌کنیم.»
جیمز استنلی: فروشندگان عقب‌نشینی کرده‌اند؛ خریداران در محدوده ۴۰۰۰ دلار فعال‌اند
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، چشم‌انداز طلا را «صعودی» ارزیابی کرد.
او گفت: «فکر می‌کنم ممکن است این هفته شاهد تسلیم فروشندگان بوده باشیم؛ زیرا موج فروش به‌وضوح شکل گرفت، اما فروشندگان خیلی سریع از کف‌های قیمتی عقب نشستند.»
استنلی افزود بسته‌شدن کندل هفتگی در محدوده مثبت، نشانه‌ای قابل‌توجه است. به گفته او، هرچند پیش‌بینی کف قیمتی بازار دشوار است، شواهد فزاینده‌ای وجود دارد که نشان می‌دهد خریداران همچنان در محدوده ۴۰۰۰ دلار یا در نزدیکی این سطح وارد بازار طلا می‌شوند.
ریچ چکان: کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به نفع طلاست
ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی شرکت Asset Strategies International، نیز پیش‌بینی خود را برای قیمت طلا در هفته آینده «صعودی» اعلام کرد.
او گفت: «باور غالب در حال حاضر این است که فدرال رزرو در نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ماه اکتبر نرخ بهره را افزایش نخواهد داد. بنابراین، این موضوع باید بخشی از فشارهای کوتاه‌مدت بر قیمت طلا را کاهش دهد.»
چکان در عین حال هشدار داد که بازده اوراق خزانه‌داری و قدرت دلار آمریکا همچنان مانعی در برابر رشد قیمت طلا خواهند بود؛ با این وجود، او انتظار دارد بهای این فلز گران‌بها در طول هفته آینده افزایش پیدا کند.
کوین گرادی: داده‌های تورمی هفته آینده مسیر میان‌مدت فدرال رزرو را روشن می‌کنند
کوین گرادی، رئیس شرکت Phoenix Futures and Options، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در هفته آینده را از دو منظر دنبال می‌کند: واکنش کوتاه‌مدت طلا به داده‌های تورمی و سرنخ‌هایی که این آمار درباره مسیر میان‌مدت سیاست پولی فدرال رزرو ارائه می‌دهد.
با این حال، او هشدار داد که یک عدد به‌تنهایی نمی‌تواند پیچیدگی شرایط کنونی اقتصاد و بازارها را توضیح دهد.
گرادی گفت: «هفته آینده چند گزارش تورمی منتشر می‌شود که به نظر من اهمیت زیادی دارند. فکر می‌کنم باید منتظر داده‌ها بمانیم. از سوی دیگر، گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها نیز در راه هستند و به اعتقاد من، عملکرد درآمدی شرکت‌ها بسیار خوب خواهد بود. چشم‌انداز بازارها مثبت به نظر می‌رسد و بخش زیادی از اخبار منتشرشده نیز مثبت بوده‌اند.»
او در ادامه افزود: «به نظر من، مسئله اصلی این است که فدرال رزرو چگونه می‌خواهد این داده‌ها را ارزیابی کند. شاهد انتشار آمار ضعیف اشتغال بودیم که از ایجاد تنها ۲۹ هزار شغل حکایت داشت. همه می‌گویند بازارها به‌وضوح در واکنش به این آمار رشد کردند، زیرا تصور می‌کنند فدرال رزرو دیگر نرخ بهره را افزایش نخواهد داد.»
گرادی تأکید کرد که فعالان بازار در حال حاضر تلاش می‌کنند تصمیم بعدی فدرال رزرو را پیش‌بینی کنند؛ اما تا زمانی که داده‌های بیشتری منتشر نشود، بازار در یک محدوده مشخص باقی می‌ماند و معامله‌گران ناچارند منتظر بمانند تا جهت حرکت بعدی روشن شود.
او گفت: «واقعیت این است که در چنین شرایطی انتخاب دیگری نداریم؛ باید منتظر بمانیم و ببینیم شرایط به کجا می‌رسد.»
طلا حمایت معاملات کاهش ارزش پول را از دست داده است؟
گرادی معتقد است طلا بخشی از حمایتی را که پیش‌تر از معاملات مبتنی بر کاهش ارزش پول دریافت می‌کرد، از دست داده است و اکنون برای تعیین مسیر بعدی خود، تحولات سایر بازارها را زیر نظر دارد.
او گفت: «ما در تلاش هستیم ماه‌به‌ماه و با انتشار هر داده، مشخص کنیم چه عاملی باعث حرکت بازار شده است. اگر تغییری به میزان ۰.۲ درصد بتواند تصمیم فدرال رزرو را تغییر دهد، اهمیت موضوع روشن می‌شود. در حال حاضر، عوامل زیادی وجود دارند که طلا در انتظار مشخص‌شدن تأثیر آنهاست.»
به گفته گرادی، با وجود همه تحولات اقتصادی، وضعیت بازار اوراق قرضه و سطح بازدهی‌ها، نکته مهم این است که طلا همچنان توانسته است مقاومت کند و جایگاه خود را حفظ کند.
نوسان شدید طلا در یک محدوده؛ الگوریتم‌ها محرک اصلی معاملات شده‌اند
گرادی انتظار دارد قیمت طلا همچنان در محدوده معاملاتی اخیر نوسان کند؛ اما در عین حال، پیش‌بینی می‌کند که در همین محدوده نیز نوسانات بسیار شدیدی رخ دهد. او دلیل این وضعیت را تسلط معاملات خودکار و الگوریتمی بر بازار می‌داند.
او گفت: «فکر می‌کنم بازار به‌شدت به تغییرات لحظه‌ای قیمت حساس شده است؛ زیرا این معامله‌گران نیستند که بازار را هدایت می‌کنند، بلکه الگوریتم‌ها هستند.»
گرادی در ادامه توضیح داد: «الگوریتم‌ها تقریباً هر کلمه‌ای را که منتشر می‌شود، معامله می‌کنند. بنابراین، نوسانات بازار ناشی از تلاش معامله‌گران برای پیش‌بینی مسیر حرکت قیمت نیست؛ بلکه الگوریتم‌هایی در بازار حضور دارند که بر اساس عباراتی که منتشر می‌شوند، دست به معامله می‌زنند.»
او افزود: «هر جمله و هر کلمه به‌وسیله یک الگوریتم پردازش می‌شود و سپس الگوریتم بر اساس آن واکنش نشان می‌دهد.»
به این ترتیب، از نگاه گرادی، قیمت طلا در کوتاه‌مدت نه‌تنها به داده‌های اقتصادی و تصمیم‌های فدرال رزرو، بلکه به واکنش سریع سامانه‌های معاملاتی خودکار به اخبار و حتی جزئیات اظهارنظرها نیز وابسته است.
گرادی: تورم آمریکا می‌تواند فراتر از انتظارات ظاهر شود؛ طلا در انتظار داده‌های تازه
کوین گرادی، رئیس شرکت Phoenix Futures and Options، انتظار دارد آمار تورمی آمریکا در هفته آینده بالاتر از پیش‌بینی‌ها منتشر شود؛ موضوعی که به باور او، با افزایش قیمت انرژی ارتباط مستقیم دارد و می‌تواند بر ارزیابی بازار از مسیر آتی سیاست پولی فدرال رزرو تأثیر بگذارد.
گرادی گفت: «آمار تورم تا اینجا تا حدی محدود و کم‌نوسان بوده است، اما فکر می‌کنم این ماه اثر افزایش قیمت انرژی خود را نشان دهد. این موضوع به قیمت انرژی گره خورده و واقعیت همین است. به اعتقاد من، بازار این داده‌ها را هضم خواهد کرد و آنها را در محاسبات خود لحاظ می‌کند. رقم تورم بالاتر خواهد بود.»
او در ادامه تأکید کرد: «این به معنای آن نیست که با ارقام تورمی بلندمدت مواجه هستیم. فکر می‌کنم مسئله‌ای که مردم تلاش می‌کنند آن را تشخیص دهند، همین است؛ آیا این تورم کوتاه‌مدت است یا بلندمدت؟ عوامل متغیر بسیار زیادی در این شرایط دخیل هستند. به همین دلیل، فکر نمی‌کنم معاملات بازار صرفاً بر اساس یک رقم تورمی انجام شود.»
نظرسنجی هفتگی طلا؛ ۵۰ درصد وال استریت به افزایش قیمت امیدوارند
در نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز، ۱۴ تحلیلگر شرکت کردند. پس از عملکرد مثبت طلا در هفته گذشته، نیمی از کارشناسان وال استریت بار دیگر دیدگاه صعودی اتخاذ کردند.
بر اساس نتایج این نظرسنجی، هفت تحلیلگر، معادل ۵۰ درصد شرکت‌کنندگان، انتظار دارند قیمت طلا در هفته پیش رو افزایش پیدا کند. در مقابل، تنها دو تحلیلگر، معادل ۱۴ درصد، پیش‌بینی کردند که بهای این فلز گران‌بها کاهش خواهد یافت.
پنج تحلیلگر باقی‌مانده، معادل ۳۶ درصد از کل شرکت‌کنندگان، اعلام کردند که نمی‌توانند جهت حرکت بعدی طلا را پیش‌بینی کنند یا انتظار دارند قیمت‌ها در هفته آینده در محدوده‌ای مشخص نوسان کنند.
این نتایج نشان می‌دهد که با وجود تداوم ابهامات اقتصادی و نگرانی‌ها درباره تورم، بازگشت قیمت طلا در پایان هفته توانسته است تمایل بخشی از تحلیلگران حرفه‌ای را به سناریوی صعودی تقویت کند.
مین استریت همچنان در انتظار؛ تنها ۴۵ درصد معامله‌گران خرد به رشد طلا امیدوارند
در نظرسنجی آنلاین کیتکو نیز در مجموع ۲۰۶ رأی به ثبت رسید؛ با این حال، سرمایه‌گذاران مین استریت، با وجود مقاومت قیمت طلا در برابر فشارهای نزولی، هنوز نتوانسته‌اند اکثریت صعودی خود را بازیابند.
بر اساس نتایج این نظرسنجی، ۹۳ معامله‌گر خرد، معادل ۴۵ درصد شرکت‌کنندگان، انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. در مقابل، ۷۷ نفر، معادل ۳۷ درصد، پیش‌بینی کردند که بهای این فلز گران‌بها کاهش پیدا خواهد کرد.
همچنین ۳۶ سرمایه‌گذار، معادل ۱۸ درصد کل شرکت‌کنندگان، انتظار دارند قیمت طلا در هفته پیش رو در محدوده‌ای مشخص نوسان کند و حرکت قابل‌توجهی در هیچ‌یک از دو جهت صعودی یا نزولی نداشته باشد.
در مجموع، نتایج نظرسنجی کیتکو از شکاف دیدگاه‌ها میان وال استریت و مین استریت حکایت دارد: تحلیلگران حرفه‌ای با اتکا به بازگشت اخیر قیمت‌ها، تمایل بیشتری به رشد طلا نشان می‌دهند؛ اما معامله‌گران خرد همچنان درباره تداوم این روند اطمینان کافی ندارند. انتشار داده‌های تورمی آمریکا در هفته آینده می‌تواند یکی از عوامل مهم در تعیین جهت بعدی بازار باشد.
در نظرسنجی وال استریت، ۵۰ درصد تحلیلگران به افزایش قیمت طلا، ۱۴ درصد به کاهش و ۳۶ درصد به نوسان محدود این فلز گران‌بها در هفته آینده رأی دادند؛ در مقابل، در مین استریت ۴۵ درصد معامله‌گران انتظار رشد، ۳۷ درصد انتظار افت و ۱۸ درصد پیش‌بینی نوسان محدود قیمت طلا را داشتند.
داده‌های تورمی آمریکا در کانون توجه بازار طلا؛ CPI و PPI مسیر بعدی قیمت‌ها را مشخص می‌کنند
داده‌های تورمی آمریکا مهم‌ترین محور توجه بازارها در هفته آینده خواهند بود. گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای ماه سپتامبر منتشر می‌شوند؛ در همین حال، معامله‌گران علاوه بر این آمار، نظرسنجی‌های منطقه‌ای بخش تولید و اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، را نیز دنبال خواهند کرد.
صبح روز سه‌شنبه، آمار فروش خانه‌های موجود در آمریکا برای ماه سپتامبر منتشر می‌شود. صبح چهارشنبه، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده در کانون توجه قرار خواهد گرفت و روز پنجشنبه نیز گزارش شاخص قیمت تولیدکننده، آمار خرده‌فروشی سپتامبر، تعداد متقاضیان هفتگی بیمه بیکاری و نتایج نظرسنجی‌های تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا و امپایر استیت منتشر خواهند شد.
همچنین معامله‌گران شامگاه پنجشنبه اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، را در جریان یک رویداد صندوق بین‌المللی پول در بانکوک دنبال خواهند کرد؛ اظهاراتی که ممکن است سرنخ‌های تازه‌ای درباره چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا در اختیار بازار قرار دهد.
مارک چندلر: فشار بر قیمت طلا در هفته آینده ادامه می‌یابد
مارک چندلر، مدیرعامل بخش راهبردی شرکت Bannockburn Global Forex، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده تحت فشار قرار بگیرد.
او گفت: «در حدود یک هفته و نیم گذشته، قیمت نقدی طلا در مقاطعی از معاملات روزانه از سطح ۴۲۰۰ دلار عبور کرده، اما هر بار با ورود فروشندگان مواجه شده است.»
چندلر معتقد است طلا برای آنکه نشانه‌ای از شکل‌گیری کف قیمتی ارائه دهد، باید جایگاه خود را بالاتر از سطح ۴۲۳۰ دلار تثبیت کند.
او در ادامه افزود: «احتمالاً آمریکا هفته آینده از شتاب گرفتن تورم در گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده خبر خواهد داد. از سوی دیگر، انتظارات بازار درباره نرخ بهره فدرال رزرو تا میانه سال آینده، در بخش پایین محدوده اخیر خود قرار گرفته است. تعدیل این انتظارات می‌تواند بر قیمت طلا فشار وارد کند.»
به این ترتیب، از نگاه چندلر، در صورتی که داده‌های تورمی آمریکا فراتر از انتظارات ظاهر شوند و بازار ناچار شود برآورد خود از مسیر نرخ بهره را تغییر دهد، طلا ممکن است با فشار فروش بیشتری مواجه شود.
تحلیلگر ارشد SIA: طلا در محدوده نوسان می‌کند؛ تحولات ژئوپلیتیکی تعیین‌کننده‌اند
کالین چشینسکی، استراتژیست ارشد بازار در شرکت SIA Wealth Management، معتقد است حرکت مهم بعدی قیمت طلا احتمالاً تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی رقم خواهد خورد.
او گفت: «در حال حاضر، دیدگاه من درباره طلا خنثی است. به نظر می‌رسد قیمت در یک محدوده مشخص نوسان می‌کند و این موضوع به‌خودی‌خود مشکلی ندارد.»
چشینسکی افزود که همچنان بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا را زیر نظر دارد؛ با این حال، در شرایط کنونی عوامل بالقوه متعددی وجود دارند که می‌توانند نوسانات بازار فلزات گران‌بها را تشدید کنند.
او توضیح داد: «دوره جالبی است، زیرا دیده‌ایم که اتفاقات مهم می‌توانند ناگهان و بدون هشدار قبلی رخ دهند؛ اما این تحولات ممکن است بازار را در هر دو جهت حرکت دهند.»
به گفته او، اگر صلح در جهان برقرار شود، قیمت نفت و بازده اوراق کاهش یابد، طلا می‌تواند افزایش پیدا کند. همچنین افت دلار آمریکا می‌تواند به رشد طلا منجر شود. در مقابل، اگر بازده اوراق و ارزش دلار هم‌زمان افزایش یابند، قیمت طلا ممکن است کاهش پیدا کند.
چشینسکی وضعیت کنونی را نوعی کشمکش میان عوامل مختلف توصیف کرد و گفت: «ما در این رفت‌وبرگشت، تقریباً در یک کشمکش دائمی گرفتار شده‌ایم و در حال حاضر، تشخیص اینکه بازار به کدام سمت حرکت خواهد کرد، دشوار است.»
فدرال رزرو در انتظار بهانه‌ای برای حفظ نرخ بهره؛ بازار چشم‌انتظار تورم است
چشینسکی معتقد است فدرال رزرو در شرایط کنونی تمایل دارد در نشست بعدی خود از هر فرصتی برای خودداری از تغییر سیاست پولی استفاده کند.
او گفت: «آنچه روشن است، این است که فدرال رزرو به دنبال هر بهانه‌ای است تا در نشست بعدی اقدامی انجام ندهد. هفته آینده خواهیم دید داده‌های تورمی چه وضعیتی دارند، اما به‌جز این موضوع، انتظار دارم بازارها نسبتاً آرام باشند.»
این تحلیلگر افزود که در حال حاضر، قیمت‌های بازار تا حد زیادی منعکس‌کننده شرایط موجود و سناریوهای محتمل هستند.
او تأکید کرد: «مگر اینکه شاهد تغییری معنادار در شرایط باشیم، فکر می‌کنم بازار فعلاً در همین محدوده به حرکت خود ادامه خواهد داد.»
این ارزیابی نشان می‌دهد که از نگاه چشینسکی، تا زمانی که داده‌های اقتصادی یا تحولات سیاسی عامل تازه‌ای برای تغییر انتظارات ایجاد نکنند، احتمال ادامه نوسان محدود طلا وجود دارد.
انتخابات آمریکا و تحولات سیاسی جهان؛ محرک احتمالی حرکت بعدی طلا
چشینسکی همچنین به انتخابات مهمی اشاره کرد که قرار است در نقاط مختلف جهان برگزار شوند. به گفته او، توجه بازار نباید تنها به انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا محدود شود؛ زیرا نتیجه انتخابات در کشورهای دیگر نیز می‌تواند بر جهت حرکت قیمت طلا اثر بگذارد.
او گفت: «نقطه عطف بازار ممکن است نزدیک انتخابات آمریکا یا پس از برگزاری آن فرا برسد. علاوه بر این، انتخابات دیگری نیز در کشورهای مختلف طی حدود یک ماه آینده برگزار خواهد شد.»
این تحلیلگر افزود: «به نظر می‌رسد دولت آمریکا می‌خواهد همه مسائل را تا پس از انتخابات میان‌دوره‌ای به تعویق بیندازد. پس از آن باید دید چه اتفاقی رخ می‌دهد و نتایج انتخابات چه تأثیری بر اعتماد و اطمینان بازار خواهند داشت. در حال حاضر، هیچ‌کس پاسخ روشنی برای این پرسش ندارد.»
چشینسکی در پایان گفت: «پس از فروکش کردن گردوغبار تحولات سیاسی و مشخص شدن نتایج انتخابات مختلف، تصویر روشن‌تری از مسیر آینده جهان از نظر سیاسی به دست خواهیم آورد.»
در مجموع، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا به ترکیبی از داده‌های تورمی آمریکا، انتظارات نرخ بهره، تغییرات دلار و بازده اوراق خزانه‌داری و تحولات ژئوپلیتیکی وابسته است. در حالی که برخی تحلیلگران احتمال افت قیمت را مطرح می‌کنند، گروهی دیگر انتظار دارند طلا تا زمان انتشار محرک تازه، در محدوده فعلی نوسان کند.
تحلیلگر FxPro: طلا هفته آینده صعودی می‌ماند؛ مقاومت مهم بعدی در محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۳۵۰ دلار
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت FxPro، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده به روند صعودی خود ادامه دهد. به اعتقاد او، رشد قابل‌توجه طلا در نیمه دوم هفته می‌تواند نشانه‌ای از تغییر مسیر بازار باشد؛ به‌ویژه آنکه ورود خریداران در محدوده حمایتی شکل‌گرفته در ماه‌های ژوئن و ژوئیه، مانع از ادامه افت قیمت شد.
او گفت: «قیمت طلا در نیمه دوم هفته نزدیک به ۳ درصد افزایش یافت؛ حرکتی که می‌تواند نقطه عطفی برای بازار باشد. زمانی که قیمت این فلز گران‌بها وارد محدوده حمایتی ژوئن تا ژوئیه شد، خریداران به بازار بازگشتند. این محدوده به‌مراتب بالاتر از مرز پایینی آن در سطح ۴۰۰۰ دلار قرار دارد؛ سطحی که انتظار داشتیم قیمت تا آن کاهش پیدا کند.»
کوپتسیکویچ افزود افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک در روز پنجشنبه نیز به حمایت از طلا کمک کرد. این روند نه‌تنها زیان‌های ثبت‌شده در طول هفته را جبران کرد، بلکه قیمت را به محدوده مثبت بازگرداند و به سطح ۴۲۰۰ دلار نزدیک‌تر کرد.
بحران بدهی اروپا و قدرت دلار؛ دو مانع پیش روی صعود طلا
تحلیلگر ارشد FxPro معتقد است طلا در یکی دو هفته آینده فضای کافی برای افزایش قیمت دارد و از نظر تکنیکال، تا محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۳۵۰ دلار با مانع مهمی روبه‌رو نیست.
با این حال، او هشدار داد که ادامه مسیر صعودی لزوماً آسان نخواهد بود؛ زیرا مشکلات بدهی در بازارهای مالی معمولاً به‌سرعت و بدون دخالت عوامل دیگر برطرف نمی‌شوند.
کوپتسیکویچ گفت: «تقریباً مطمئن هستیم که بحران بدهی اروپا تشدید خواهد شد؛ اتفاقی که می‌تواند بر قیمت طلا فشار وارد کند، همان‌طور که از پایان ماه اوت تاکنون چنین اثری داشته است.»
او همچنین احتمال داد که دلار آمریکا پس از چهار هفته افزایش، صرفاً وارد دوره‌ای از استراحت و اصلاح موقت شده باشد و هنوز به سقف خود نرسیده باشد.
به گفته این تحلیلگر، انتظار می‌رود طلا در هفته آینده تا حدی از فشارهای اخیر رهایی پیدا کند، اما در افق بلندمدت همچنان با چالش‌های مهمی روبه‌رو خواهد بود. او در ادامه خاطرنشان کرد که دلار اغلب پس از برگزاری انتخابات و با کاهش ریسک‌های سیاسی، تقویت می‌شود؛ عاملی که می‌تواند در ادامه بر بازار طلا اثر بگذارد.
مایکل مور: طلا ظرفیت رشد بیشتر دارد؛ شکست حمایت‌ها می‌تواند فشار فروش را برگرداند
مایکل مور، بنیان‌گذار شرکت Moor Analytics، نیز انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده افزایش بیشتری را تجربه کند. با این حال، تحلیل او بر مجموعه‌ای از سطوح تکنیکال و سیگنال‌های قیمتی در بازه‌های زمانی بلندمدت، میان‌مدت و کوتاه‌مدت استوار است.
مور در پیش‌بینی خود تأکید کرد که چشم‌انداز صعودی طلا تا زمانی اعتبار دارد که قیمت به زیر الگوهای حمایتی مورد اشاره او سقوط نکند.
چشم‌انداز بلندمدت؛ هدف‌های صعودی در صورت تداوم اصلاح مثبت
مور در بررسی بازه زمانی بلندمدت به سیگنال‌های تاریخی و سطوحی اشاره کرد که در تحلیل او، نشانه‌هایی از قدرت یا ضعف بازار محسوب می‌شوند. او همچنین به سطح ۴۴۴۳ دلار و ۱۰ سنت اشاره کرد که قیمت پیش‌تر به آن رسیده بود.
از نگاه او، پس از شکل‌گیری نشانه‌های خستگی روند در برخی مقاطع، مسیر حرکت طلا به واکنش قیمت در سطوح کلیدی بستگی دارد. مور معتقد است اگر حرکت فعلی به یک اصلاح صعودی معتبر تبدیل شود، می‌توان اهداف بالاتری را برای قیمت در نظر گرفت؛ هرچند تحقق این سناریو به حفظ ساختار تکنیکال بازار وابسته است.
سیگنال‌های میان‌مدت؛ ادامه مسیر به واکنش قیمت در سطوح کلیدی بستگی دارد
مور در تحلیل میان‌مدت خود مجموعه‌ای از شکست‌های قیمتی و فشارهای نزولی گذشته را بررسی کرد و به سطوحی اشاره داشت که به گفته او، در مقاطع مختلف افت قیمت را تشدید کرده‌اند.
او همچنین از شکل‌گیری نشانه‌های فرسودگی فشار فروش و بازگشت قیمت در برخی سطوح سخن گفت. با این حال، این سیگنال‌ها به‌تنهایی تضمینی برای ادامه رشد نیستند و اعتبار آنها به رفتار بعدی بازار بستگی دارد.
تحلیل کوتاه‌مدت؛ حفظ حمایت‌ها برای تداوم روند صعودی ضروری است
مور در بررسی کوتاه‌مدت اعلام کرد که طلا پس از ثبت کف ۴۰۹۱ دلار و ۲۰ سنت، حدود ۱۴۲ دلار و ۵۰ سنت بازگشت قیمتی داشته است.
او همچنین به دو سطح ۴۱۶۴ دلار و ۷۰ سنت و ۴۱۷۸ دلار و ۴۰ سنت اشاره کرد که عبور از آنها، بر اساس مدل تحلیلی او، اهداف صعودی بیشتری را فعال کرده است. به گفته مور، بخشی از این حرکت محقق شده است.
با این حال، او هشدار داد که اگر قیمت بار دیگر به‌طور معنادار به زیر این سطوح بازگردد، احتمال افزایش فشار فروش وجود دارد. در مقابل، تداوم شکاف صعودی قیمت در شروع معاملات می‌تواند نشانه‌ای از شکل‌گیری بازگشت صعودی محدود باشد.
قیمت جهانی طلا در آستانه هفته جدید؛ رشد هفتگی به ۱.۲۸ درصد رسید
در زمان نگارش این گزارش، قیمت نقدی طلا با افزایش ۱.۲۸ درصدی در مقیاس هفتگی و رشد ۱.۴۷ درصدی در معاملات روزانه، در سطح ۴۱۹۴ دلار و ۶۴ سنت به ازای هر اونس معامله می‌شد.
مجموع دیدگاه‌های تحلیلگران نشان می‌دهد که بازگشت خریداران و حفظ حمایت‌های تکنیکال می‌تواند در کوتاه‌مدت از قیمت طلا پشتیبانی کند. با این حال، بحران بدهی اروپا، مسیر حرکت دلار آمریکا و داده‌های تورمی پیش رو همچنان از مهم‌ترین عواملی هستند که می‌توانند جهت بازار را تغییر دهند.
قیمت نقدی طلا با رشد هفتگی ۱.۲۸ درصدی و افزایش روزانه ۱.۴۷ درصدی، به ۴۱۹۴ دلار و ۶۴ سنت در هر اونس رسید.