به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، بورس کالا پس از استقبال چشمگیر از قراردادهای آتی سرمایه‌گذاری صندوق طلای لوتوس در صدد راه‌اندازی قراردادهای اختیار معامله مبتنی بر قرارداد آتی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق پشتوانه طلای لوتوس برآمده که از دوشنبه این هفته با سررسید فروردین 1402،‌ انجام و قابل معامله خواهد بود.

براساس این گزارش این قرارداد با نماد FEMMYYCK برای اختیار خرید و نماد FEMMYYPK برای اختیار فروش قابل معامله است.در این نمادها K نمایان‌کننده قیمت اعمال، MM علامت اختصاری ماه قرارداد و ‌YY سال قرارداد است. همچنین C نشان‌دهنده اختیار خرید و P نشان دهنده اختیار فروش است.

این رویداد تکمیل‌کننده پازل ابزارهای طلایی بورس کالا بشمار می رود. چرا که قراردادهای آتی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلای لوتوس از تیر سال قبل در بورس کالا راه‌اندازی و به مرور حجم معاملات آن افزایش یافت و ماه گذشته حدود ۸۷ هزار قرارداد مبادله شد. در ابتدای بهمن‌ نیز حجم موقعیت‌های باز قراردادهای آتی به بیش از ۱۰ هزار مورد رسید.

در این میان با توجه به نقدشوندگی بالای قراردادهای آتی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلای لوتوس، پیش‌بینی می‌شود قراردادهای اختیار معامله مبتنی بر قراردادهای آتی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلای لوتوس با استقبال ویژه‌ای روبه‌رو شود.

مزایای قرارداد آپشنِ آتی طلا و چند نکته و توصیه

قرارداد اختیار معامله مبتنی بر قرارداد آتی واحدهای صندوق طلای لوتوس از دو جهت دارای اهمیت و مزیت است. اول اینکه ابزار اختیار معامله، پیشرفته‌ ترین ابزار معاملاتی رایج در بورس‌های کالایی دنیا بوده و به جهت کارکردهای خاص به ویژه پوشش ریسک و امکان سرمایه‌گذاری اهرمی مورد توجه فعالان بازارهای مالی قرار دارد. دوم آنکه دارایی پایه این نوع قرارداد، امکان سرمایه‌گذاری و فعالیت در کلاس دارایی طلا را برای علاقه‌مندان را فراهم می‌کند.

کارکرد اصلی اختیار آتی واحدهای صندوق طلا، پوشش ریسک موقعیت‌های باز مشتریان در قراردادهای آتی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلای لوتوس است. هرچند که سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر می‌توانند برای کسب سود بیشتر نسبت به اتخاذ موقعیت بدون پوشش در بازار اختیار معامله اقدام کنند ولی باید در مدیریت سرمایه، ریسک نهفته در این قراردادها را نیز لحاظ کنند.

برای پوشش ریسک موقعیت خرید در قراردادهای آتی واحدهای صندوق طلا، اتخاذ موقعیت خرید اختیار فروش یا فروش اختیار خرید و برای پوشش ریسک موقعیت فروش در این قراردادها، اتخاذ موقعیت خرید اختیار خرید یا فروش اختیار فروش می‌تواند با لحاظ ارزندگی، هزینه‌ها و ریسک‌ها مورد بررسی قرار گیرد.

برای سرمایه‌گذاری اهرمی در قراردادهای اختیار بدون پوشش موقعیت در قراردادهای آتی واحدهای صندوق طلا که ریسک زیادی در پی خواهد داشت و البته ممکن است بازدهی بیشتری نیز در پی داشته باشد، توصیه می‌شود بخش اندکی از سرمایه اختصاص یابد تا در صورت عدم تحقق پیش‌بینی مشتری، امکان ادامه فعالیت وی در بازار همچنان وجود داشته باشد. به صورت کلی لازمه فعالیت در بازارهای مشتقه و اتخاذ موقعیت‌های ریسکی در این بازارها کسب آگاهی کافی و افزایش دانش است.

قراردادهای اختیار معامله مبتنی بر قراردادهای آتی چیست؟

قراردادهای اختیار معامله که به عنوان یک ابزار مالی نوین در دنیا شناخته می‌شود از سال ۹۵ در بورس کالا راه‌اندازی شده است. از آن زمان تا آبان ماه سال جاری، دارایی پایه قراردادهای اختیار معامله، تنها گواهی سپرده کالایی شامل گواهی سپرده سکه طلا و گواهی سپرده زعفران نگین بود. در آبان‌ سال جاری، بورس کالا در مسیر توسعه ابزارهای مالی با راه‎اندازی قرارداد اختیار معامله مبتنی بر قرارداد آتی برای اولین بار در بازار سرمایه، افق تازه‎ای برای نزدیک شدن به ابزارهای معاملاتی جهانی گشود.

در قراردادهای اختیار معامله مبتنی بر قراردادهای آتی، دارایی در نظر گرفته شده به منظور تحویل در سررسید به جای گواهی سپرده کالایی یا خود کالا، قرارداد آتی است. به عبارت دیگر اعمال هر اختیار معامله منجر به باز شدن یک موقعیت تعهدی در بازار قرارداد آتی برای طرفین اختیار خواهد شد. این قراردادها علاوه بر اینکه می‌تواند امکان پوشش ریسک را برای معامله‌گران آتی فراهم کند، امکان اخذ استراتژی‌های متنوع معاملاتی را برای فعالان بازار فراهم خواهد ساخت.

در این ابزار جدید، این امکان به معامله‌گران قراردادهای آتی داده می‌شود که ریسک موقعیت‌های تعهدی را پوشش دهند. در این روش علاوه بر ریسک دارایی پایه کالایی (به طور غیرمستقیم) ریسک قرارداد آتی نیز پوشش داده می‌شود.

تعریف اختیار معامله مبتنی بر قراردادهای آتی باعث می‌شود خریداران اختیار به‌جای نوسانات قیمتی دارایی پایه کالایی از نوسانات بازار آتی دارایی پایه مذکور کسب سود کنند. در نتیجه معامله‌گران آتی با استفاده از این قراردادها می‌توانند استراتژی‌های معاملاتی جدیدی را اتخاذ کرده و ریسک معاملات را کاهش دهند یا در نوسانات بازار کسب سود کنند.

مزیت دوم این نوع قراردادها این است که معامله‌گران در سررسید اختیار معامله و در صورت اعمال اختیار توسط خریدار می‌توانند تنها با داشتن وجه تضمین قرارداد آتی، اقدام به اخذ موقعیت تعهدی در این بازار کنند. در حالی که در اختیار معامله مبتنی بر کالا یا گواهی سپرده کالایی در صورت اعمال اختیار توسط خریدار، خریدار یا فروشنده مجبور به تامین کل ثمن معامله و کل دارایی پایه می‌شود.

در قراردادهای اختیار مبتنی بر کالا در خصوص قرارداد اختیار معامله فروش در صورت اعمال خریدار، فروشنده اختیار موظف به تامین کل ثمن معامله و خرید کالای موضوع قرارداد از خریدار اختیار با قیمت اعمال و در خصوص قرارداد اختیار معامله خرید در صورت اعمال خریدار، فروشنده موظف به تامین کل دارایی پایه و فروش آن به خریدار اختیار با قیمت اعمال می‌شود.

انتهای پیام